热点资讯APP开发业务 天风证券: 予以长安汽车买入评级
天风证券股份有限公司邵快要期对长安汽车进行询查并发布了询查阐发《2024H1事迹点评：事迹环比改善，入股引望落地》，本阐发对长安汽车给出买入评级，面前股价为11.85元。
长安汽车(000625)
事件：长安汽车公布2024年半年报，上半年公司已矣买卖总收入767.23亿元，同比+17.15%；已矣归母净利润28.32亿元，同比-63%；扣非归母净利润11.69亿元，同比-5.89%。
2024Q2单季度：降本模范灵验，用度率同环比权贵下跌。1）已矣买卖收入396.99亿元，同比+28%/环比+7%；归母净利润16.74亿元，同比+145%/环比+45%；扣非后归母净利润10.57亿元，同比+3679%/环比+846%。毛利率13.2%，同比-3.18/环比+1.19pct。用度端情况来看，销售/贬责/研发用度率分歧为2.59%/2.87%/3.45%，同比-2.14/-1.12/-1.73pct，环比-2.95/-0.60/-0.72pct。时代用度率共计8.14%，同比-4.98/环比-4.39pct。净利率3.5%，同比+2.61/环比+1.19pct。2）Q2公司共销售汽车64.19万辆，同比+5.6%/环比-7.2%。其中自主品牌销售53.3万辆，同比+6.1%/环比-9.6%。
巴西籍球员韦林顿-席尔瓦自即日起正式成为青岛海牛足球俱乐部一员，他将身披37号球衣为球队而战，欢迎他的到来。
申花不会拒绝费南多的到来，但也不会以“外援”的薪资标准去买进一个31岁，明年年初自由身32岁，状态一年一个坎的边锋，哪怕如今是国家队的主力。
自主新动力转型执续鼓吹。2024Q2自主品牌新动力销售17.0万辆，同比+86%，环比+32%；自主新动力渗入率达到32%，软件开发的公司同比+13.7pct，环比+10.1pct。2024Q2启源/深蓝/阿维塔三大品牌分歧录用4.1/4.4/1.4万辆，环比分歧+25%/+23%/-0%。
2024H2新车周期，执续完善新动力产物布局。下半年新车周期执续，深蓝S07华为版已于7月25日上市，后续深蓝S05/L07、启源e07、阿维塔07等产物有望上市，进一步完善产物布局。
2024全年出口观念48万辆。2024H1自主品牌外洋销量22.9万辆，同比+75%。长安汽车谋略到2030年在外洋市集构建20余个腹地化营销组织，外洋网点数目冲破3000家。2024年公司将在东南亚市集导入阿维塔11、Lumin、CD701等7款以上新动力产物。在欧洲市集，将导入阿维塔11、深蓝S7等5款，并加速插足澳新、南非、以色列等空缺市集。
华为股权互助落地，技能赋能值得期待。2024年华为车BU成立新公司引望，基本隐敝原车BU的中枢材干。8/19长安公告阿维塔购买10%引望股权，成交金额115亿元。股权互助落地后华为智能化技能有望充分赋能相干车型；此外车BU2024年上半年还是扭亏为盈，后续有望孝敬投资收益。
投资提议：咱们瞻望公司2024-2026年归母净利润分歧为85.6、114.0、127.2亿元（前值为24/25年分歧86.9/129.8亿元，沟通到行业价钱战剧烈，咱们小幅下调盈利预期）。对应面前股价PE分歧为14、10、9倍，保管“买入”评级。
风险指示：新车型销量不足预期，华为互助表现不足预期，市集竞争加重。
小程序开发证券之星数据中心字据近三年发布的研报数据规画，财通证券李渤询查员团队对该股询查较为长远，近三年预测准确度均值高达82.75%，其预测2024年度包摄净利润为盈利84.34亿，字据现价换算的预测PE为13.94。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有29家机构给出评级，买入评级23家，增执评级6家；曩昔90天内机构观念均价为22.06。
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