| 发布日期：2024-08-27 14:31 点击次数：140 |
本文作家：张逸凡
裁剪：申想琦
开首：硬AI
AI握续火爆，继近日ASML和台积电交出漂亮的得益单后，好意思银又带来新的重磅音讯，24H2的云成本开销将创历史新高。
好意思银暗示，由于24Q1云厂商（Meta、谷歌、微软等）大幅上调云成本开支，阛阓上调了2024年云成本开销的预期：
1）预测2024年下半年，民众云厂商 (CSP) 成本开销将达到1,210 亿好意思元，环比增长14%，创历史新高；
2）预测2024年全年，民众云厂商 (CSP) 成本开销达到2,270 亿好意思元，同比增长39%，创历史新高；
好意思银的分析师认为，这波云成本开销的增长还远没到头。他们指出，刻下阛阓才刚投入AI基础递次设置的第二年，何况仅处于科技行业典型的三年景本开销高潮周期的第一年。因此，接下来云成本开销还快要一步高潮。
微软、亚马逊、Meta和甲骨文在2024、2025年的云开支野心，印证了好意思银这一不雅点。面前，微软、Meta和甲骨文皆已暗示，将在2025年增多成本开销。甲骨文更是告示2025年的成本开销将是2024年的两倍。
- 微软：预测2025财年的成本开销将高于2024财年；
app- Meta：2025年会连续增多投资；
- 甲骨文：预测2025财年（扬弃2025年5月）的成本开销将是2024财年的两倍；
- 亚马逊：2024年会大幅增多开销，但对2025年还没表态；
- 谷歌：则比拟严慎，暗示当今谈2025年还为前锋早；
凭据阛阓共鸣预期，2025年，民众云成本开支将达到 2510 亿好意思元，同比增长 11%。不外好意思银以为，议论到握续的东谈主工智能开销和云部署，这个预测可能较为保守。好意思银补充谈，APP开发业务参考以往科技行业的投资周期，预测东谈主工智能买卖化运转后，成本开销的增长才会渐渐放缓。
那么，这波纵情的投资会给哪些公司带来契机呢？好意思银要点提到了这几个规模：AI芯片、AI收集、HBM内存和劳动器CPU。
1）AI加快器（AI芯片）：好意思银预测，到 2027 年，加快器 TAM 将从 2024 年的约 1000 亿好意思元增至约 2000 亿好意思元。这为主要供应商 NVDA/AVGO/AMD/MRVL 提供了契机，其中 NVDA 是首选，到2027年约占75%的阛阓份额（图中泄漏2027年NVDA的份额为80%）；
2）AI收集：好意思银预测，到 2027 年，收集征战（互连/交换）阛阓规模预测达到400亿至500亿好意思元，占通盘这个词AI加快器阛阓的20%到25%。这个阛阓中，AVGO、NVDA和MRVL三家公司推崇越过，其中，AVGO手脚以太网交换机芯片的指引者，预测到2026财年，其AI相关销售额可能从2024财年的110-120亿好意思元增多到约200亿好意思元；
3、HBM内存：好意思银预测，2025年，这个阛阓规模可达200亿好意思元，而好意思光科技有望在其中占据20-25%的份额。这意味着好意思光的HBM销售额可能达到40-50亿好意思元，比本年增长3-4倍；
4、劳动器CPU：ARM在这个规模展现出了苍劲的增长势头。跟着更多公司罗致ARM的新架构，它在劳动器CPU阛阓的份额有望握续高潮。
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