文/瑞财经 许淑敏 曾树佳

BOSS直聘(HK:02076)发布了二季度及中期事迹，尽管营收、利润均取得增长，但不管在好意思股照旧港股，它齐收到了较大的股价跌幅。

原因在于，二季度招聘者的招聘空想放缓，BOSS直聘的事迹进展不足预期，且被以为其三季度的事迹指点，有些疲软。

对于招聘群体，“蓝领”是该公司接下来发力、倚重的边界，但春招旺季之后，蓝领需求冲高回落的速率也相比快。

BOSS直聘的有计划花样，是用C端撬动B端，在企业、求职者中，取得两端收入。

董事长兼首席扩展官赵鹏，向来严防砸钱营销。在一线城市CBD的地铁站，绿蓝主题色的宣传海报，依旧是它紧捏营销干线的缩影。

本年上半年，他连续在巴黎奥运会、欧洲杯上进行了告白营销。尽管BOSS直聘的营销用度占收入的比重有所下滑，但年中其搪塞告奢侈为2514.7万元，比前年年末大涨63.6%。

而截止本年中期，BOSS直聘共有5429名雇员，其中过半的职工为销售、营销东说念主员。

脚下，BOSS直聘的用户边界不休扩大，但用户却有不同的声息，诸如应聘资源回荡后果不睬思、平台疏于处治等问题，均有关联反应。

01

对准蓝领

本年上半年，BOSS直聘完了收入36.2亿元，同比上升30.9%；完了净利润为6.59亿元，同比加多92.5%；经调节净利润为12.49亿元，同比增长53.6%。

半年度较为鉴定的增幅，并不成袒护其第二季度事迹低于预期。

二季度，BOSS直聘的营收同比增长28.8%至19.17亿元；净利润为4.17亿元，同比高潮34.8%；经调净利润为7.19亿元，同比增长26.4%。

此外，该公司瞻望第三季度营收介于19亿元至19.2亿元之间，同比加多18.2%至19.5%，一些机构以为其三季度的事迹指点疲软。

8月29日音信，BOSS直聘好意思股收盘暴跌21.5%。在热点中概股普跌的配景下，该公司拿出的事迹进展，并不成让其避免于股价的着落。在港股，8月29日收盘，其股价也跌去了9.83%，报50港元每股。

瑞财经查阅获悉，该公司的业务变现花样，是用C端撬动B端，取得两端收入。

也即，其为企业端用户和求职者提供招聘和求职做事，并从向企业端用户提供的付费做事中取得大部分收入。

对于企业端用户，BOSS直聘提供直聘做事，让企业不错发布职位并与求职者交流，该做事不错是免费，或基于立异型的以荟萃为导向的变现战术付费。

算作为企业端用户提供的全体招聘做事的一部分，该平台提供付费升值说念具以进一步提高作聘着力。

一样，对于求职者，BOSS直聘也提供求职做事，让他们免费与用东说念主单元交流，也提供付费升值说念具。

从营收的结构来看，上半年，BOSS直聘对企业客户的在线招聘做事，完了收入35.77亿元，同比增长31%，占比98.8%；而其他管当事人要包括向求职者提供的付费升值做事，收入则仅为4368.6万元。

对于2024年，BOSS直聘此前宣称，其将进一步浸透到所有行业、地区及不同类型的企业，提高用户参与度。

内部提到的“浸透”，部分即是基于BOSS直聘在蓝领市集的布局。

本年2月，BOSS直聘完成了对W.D Technology公司77%股权的收购，成为其控股鼓舞。场所公司的主买卖务，即是蓝领招聘做事。

这次收购的对价约为5270万好意思元，约为东说念主民币3.74亿元。该对价主要由场所公司的净财富、无形财富、商誉三部分组成，其中净财富为2.08亿元。

BOSS直聘花了最初上半年一半的净利润，去促成这笔往返，评释其较为严防对蓝领招聘边界的下千里。

它在财报中示意，在蓝领方面，将连续投资于基础智商、运营和风险评估，提供更允洽不同细分行业蓝领用户的居品。

而事迹电话会议上，BOSS直聘坦言，将把更多资源聚焦在更长久的绸缪中，比如在制造业蓝领边界，从净化求职招聘环境开动作念的海螺绸缪到海螺优选，变成的双轮进程中，正在加大插足。

该公司处治层示意：“不敢说在海螺优选的互助样貌在Q3-Q4有多大的收入，但这是一个互联网公司第一次介入蓝领制造业且完了收入的契机，这是一个开动。”

仅从BOSS直聘的平台看，Q2招聘者的招聘空想是放缓的，蓝领需求虽好于白领，但在春招旺季之后，蓝领需求冲高回落的速率相比快。

02

营销驱动

实在每次要紧赛事步履，齐能看到BOSS直聘的告白。最近的巴黎奥运会，也不例外，仅仅告白投放力度莫得以往高。

说起BOSS直聘，APP开发业务更多东说念主思起的照旧2018年宇宙杯“找职责和雇主谈”魔性洗脑告白。其时，BOSS直聘被吐槽“告白很吵”，但同期也取得了深广的平和度，BOSS直聘开动进入群众视野。

在营销扩展上，BOSS直聘很舍得下资本。自2019年涌现财报于今，BOSS直聘所花营销用度仍是最初90亿元。

数据自满，2021年-2023年，BOSS直聘营销用度划分为19.43亿元、20亿元、19.91亿元、划分占总收入的45%、44%、33.45%。

BOSS直聘正专诚限度告白用度的开销，营销用度占比不休下滑。本年上半年，BOSS直聘营销用度11.24亿元，占总收入比例31%驾驭。

但近几年，BOSS直聘每年插足营销用度齐在20亿元驾驭，数额高企。

从预支款项、搪塞账款上，亦可窥见，BOSS直聘告奢侈均有所增长。

对于预支款项，截止2024年6月30日，BOSS直聘预支告奢侈及做事费共1.05亿元，相较于上年末的9531.8万元增长10.5%。

在搪塞账款方面，BOSS直聘搪塞告奢侈亦有所增长，从上年末的1536.9万元增长至2024年6月底的2514.7万元，大涨63.6%。

不错说，BOSS直聘是一家营销驱动的公司。

截止2024年6月30日，BOSS直聘共有5429名雇员。其中销售和营销东说念主员高达2781东说念主，占总东说念主数51.2%。也就是说，BOSS直聘过半职工为销售、营销东说念主员。

这几年，BOSS直聘职工东说念主数不休缩减，而销售和营销东说念主员却在加多。

算作对比，2023年6月30日，BOSS直聘共有5434名雇员，其中，销售和营销2702东说念主，占比49.7%。

以前一年时刻，BOSS直聘共减员5东说念主，销售及营销却增员79东说念主，研发、运营、行政职工东说念主数均有所减少。

BOSS直聘的雇员关联用度增长较多。

财报自满，BOSS直聘买卖资本由截止2023年6月30日止六个月的5.17亿元加多18.3%至截止2024年6月30日止六个月的6.12亿元，主要由于做事器及带宽资本、付款手续费及雇员关联用度加多。

本年上半年，BOSS直聘一般及行政用度5.31亿元，同比增长44.6%，一样是因为雇员关联用度加多。

此外，BOSS直聘研发用度也有所增长，由截止2023年6月30日止六个月的6.99亿元加多30.4%至截止2024年6月30日止六个月的9.11亿元，主要由于本领插足加多。研发用度占总营收的比例，达到25%。

03

上期跨度10，较上期下降18个点位，近5期跨度分别为25、24、34、28、10，本期预计跨度上升，关注跨度出现在21左右。

不打价钱战

本年第二季度，BOSS直聘的月活跃用户(MAU)和日活跃用户(DAU)达到了历史最高水平。

在财报当中，首创东说念主、董事长兼首席扩展官赵鹏示意：第二季度公司的平均月活跃用户边界同比增长25.2%至5460万，进一步稳重了其算作中国最大的在线招聘平台的行业最初地位。

BOSS直聘的用户边界保持增长，但增速出现波动。2020年-2023年，BOSS直聘平均月活跃用户划分为1980万东说念主、2710万、2870万、4230万，划分同比高潮73.2%、37%、5.9%、47.4%。

财报会上，处治层透露，2024年上半年，BOSS直聘新增完善用户约2800万。

为了确保全年利润有计划的完了，BOSS直聘全年用户增长有计划是4000万至4500万。本年下半年，只剩下1200万-1700万的用户增长有计划。

宏不雅经济承压之下，BOSS直聘高增长的用户边界，保持着一定的竞争上风。对于将来市集份额的增长，处治层示意，不会再激进地用钱霸占市集份额。

处治层在财报会说起，“在B端，扩大份额的有用设施是价钱战，去霸占更多的市集份额，但咱们不野心这样作念，兴趣不大，照旧各自作念好我方的事情。”

用户边界有增无已，用户却出现了不同的声息。当下，比起新拓用户，BOSS直聘好像更需要提高用户体验。

在黑猫投诉平台上，对于“BOSS直聘”的搜索词，高达5583条。

有些C端用户反应曝光不精确、莫得实质后果，有些B端用户反应乱保举不相宜条目东说念主员、回荡后果不睬思，这齐是常见的状态。

以至有用户投诉称，后台反应问题但无东说念主处治导致居品乱扣费，而购买居品齐是过时居品。

在微博、小红书等酬酢平台，也不错看到多样对于BOSS直聘的吐槽。又名C端用户称，当今的BOSS直聘，内部齐是猎头，没什么BOSS，岗亭也未几。

而B端用户称，算作东说念主事专员，BOSS直聘VIP月月冲，东说念主才却根柢看不见，推送许多不思干的东说念主来应聘。

据网上涌现，在BOSS直聘上，VIP会员的价钱为68元/月，可享受简历刷新、竞争力分析、专属简历模板、优先指示BOSS、音信精确过滤等多种权柄。至于企业用户，BOSS直聘提供了A至E五种套餐软件开发 公司，价钱从10800元至39800元不等。